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纯碱产业地图（2023年）

发布时间：

2026-04-15

来源：

银河期货

阅读量：

一、纯碱产业链概述

1、纯碱现货

纯碱（Soda Ash），又名苏打，成分为碳酸钠，分子式为Na2CO3，是重要的基础化工原料之一。碳酸钠常温下为白色无气味的粉末或颗粒。根据密度和物理形态不同，纯碱主要分为轻质纯碱和重质纯碱，其化学成分都碳酸钠。轻碱密度为450-700kg/m3，呈白色结晶粉末状；重碱密度为900-1200kg/m3，呈白色细小颗粒状。

2、生产工艺及原料

我国纯碱制造工艺分为三种，分别是天然碱法、氨碱法和联碱法。其中天然碱法制碱的上游为天然碱矿，氨碱法制碱的上游是原盐和石灰石，联碱法制碱的上游是原盐和合成氨。制碱燃料原材料主要是动力煤，个别企业也会用到天然气。三种生产工艺在国内的产能占比分别为6%、45%和49%。目前天然碱工艺的产量占比小，化学合成碱法占据主导地位。无论是合成碱法还是天然碱法，生产出来的纯碱均为轻碱，轻碱经再加工制得重碱。联碱法生产纯碱会产出副产品氯化铵，是一种速效氮素化学肥料，常用于农业生产。

3、纯碱产业链

纯碱下游需求可划分为重碱需求和轻碱需求，其中重碱需求主要构成为平板玻璃和光伏玻璃，分别占纯碱总需求的46%和8%。轻碱需求较为分散，包括日用玻璃、泡花碱、小苏打、碳酸锂等数十个行业。近年来纯碱的需求增量主要是由重碱需求增长所带来的，未来光伏玻璃和碳酸锂对纯碱的需求将形成拉动。

二、纯碱生产企业

1、纯碱产能分布

我国纯碱产能主要集中在华北、华中、华东和西北区域的江苏、河南、青海、山东、河北湖北等地，上述地区产能占全国总产能的比重接近80%。其中华东地区是我国纯碱生产最集中的地区，共拥有1120万吨的在产产能。华中地区纯碱产能为655万吨，西北地区纯碱产能310万吨，其中华中河南和西北青海因具有丰富的原料资源优势和地理优势，是我国两大主要生产地。

2、纯碱生产企业

截止目前我国纯碱的有效产能合计3280万吨，其中年产100万吨以上的企业有10家，占总产能比例67.7%。从分布的地区来看，百万吨以上的生产企业主要分布在我国青海、江苏、内蒙古、河北、河南、四川和山东地区，其中青海为主要的生产地。2021年中盐化工完成对青海发投的收购，纯碱产能增至380万吨/年，市占率为12.9%，一跃成为新的纯碱行业龙头。从生产工艺上来看，产能前十的企业采用氨碱法、联碱法、天然碱法的比例分别为62%、9%、29%，其中氨碱法占据较大的比例。多数龙头企业已经形成产业链一体化的建设，在原材料采购，生产循环利用，地理布局上具有规模化优势，未来纯碱的产业集中度有望进一步的提升。

归属上市公司	生产企业	产能（万吨）	所在省份
中盐化工	青海昆仑碱业	155	青海
	青海发投	140	青海
	中盐昆山	60	江苏
	盐碱分公司	35	内蒙古
三友化工	三友化工	230	河北
三友化工	青海五彩碱业	110	青海
	河南金山化工	360	河南
山东海化	山东海化集团	300	山东
远兴能源	中源化学	180	河南、内蒙古
金晶科技	山东海天	150	山东
和邦生物	四川和邦	120	四川
盐湖股份	青海盐湖镁业	120	青海
	实联化工	110	江苏
*ST双环	湖北双环	110	湖北
	昊华骏化	80	河南
苏盐井神	江苏井神	70	江苏
	晶昊盐化	60	江西
	南方碱业	60	广东
	桐柏海晶	20	河南
雪天盐业	重庆湘渝盐化	80	重庆
	天津渤海化工	80	天津
江苏华昌	江苏华昌	70	江苏
云图控股	应城新都	65	湖北
	徐州丰成	60	江苏
	安徽德邦	60	安徽
	重庆和友	40	重庆
浙江龙盛	杭州龙山	40	浙江
	福州耀隆	40	福建
兴化股份	陕西兴化	30	陕西
	宁夏日盛	30	宁夏
	安徽红四方	30	安徽
	冷水江碱业	20	湖南
	金昌氨碱源	20	甘肃
云维股份	云维股份	20	云南
	四川广宇	25	四川
	富源化工	0	四川
	苏尼特碱业	0	内蒙古
	辽宁大化	60	辽宁
	中海华邦	70	江苏
	连云港碱业	130	江苏
	湘潭碱业	30	湖南
柳化股份	柳州化工	0	广西
	金昌化学	0	甘肃

3、纯碱上市企业介绍

3.1 远兴能源

公司主营业务包括天然减法制纯碱和小苏打、煤制尿素等产品的生产和销售。目前是国内最大的以天然减法制纯碱和小苏打的生产企业，拥有纯碱产能180万吨/年，位居全国第四位。小苏打产能110万吨/年，位居全国第一位。以及尿素产能154万吨/年，局全国第十位。此外还有合成氨产能80万吨/年。

公司控股的子公司中源化学是国内最大的天然碱加工企业，也是中国百万级纯碱生产企业中唯一采用天然制碱法的企业。公司制碱工艺成熟，采用国内先进的热液溶采工艺技术，生产出的纯碱和小苏打具有绿色环保、成本低的竞争优势。此外公司提前布局，目前已经掌握中国主要的天然碱矿资源，在河南和内蒙古两地拥有4处天然碱矿，分别为河南桐柏县安棚碱矿和吴城碱矿，内蒙古查干诺尔碱矿，以及旗下银根矿业拥有阿拉善塔木素天然碱矿，是亚洲探明的最大的天然碱矿存储地。

矿产名称	探明储量（万吨）	保有储量（万吨）
河南柏县安棚天然碱矿	15002	6930
河南吴城天然碱矿	3267	2105
内蒙古查干诺尔天然碱矿	1134	220.73
内蒙古阿拉善塔木素天然碱矿	107836.4	29690.01

公司于2021年进行战略调整，合计出售博源水务51%、博源联化80%及博源煤化工70%股权，并注销了远兴江山，战略性退出煤炭开采和天然气制甲醇等煤化工业务。2022年8月公司完成对银根矿业的60%的股权的收购，实现对银根矿业的完全控制，加强对天然碱法制生产纯碱板块的投入。

根据公司公告和阿拉善官方媒体，目前已探明该矿区天然碱矿物量约10.8亿吨，占全国探明储量的86%，为超大型天然碱矿。未来公司计划在此建设780万吨/年纯碱和80万/年小苏打项目，项目分两期建设:第一期计划建设纯碱500万吨/年和小苏打40万吨/年的产能，预计2023年5到6月建设完成。第二期计划280万吨/年、小苏打40万吨/年产能计划2025年12月建设完成。预计该项目建成后公司纯碱的产能将达到960万吨/年，小苏打将达到190万吨/年，届时公司有望成为中国纯碱最大的生产企业。

时间	纯碱项目	小苏打项目
2023年5-6月	500万吨	40万吨
2025年12月	280万吨	40万吨
目前产能	180万吨	100万吨
合计产能	960万吨	180万吨

公司主要的利润来源为纯碱、小苏打和尿素，三项在2021年分别贡献了28.8、16.3、31.7亿元，分别实现毛利润12.3、7.6、9.5亿元。其中公司自产纯碱毛利润率接近51.5%，单吨平均售价为1710元，单吨成本约为808元，毛利润为902元/吨。小苏打毛利润为32.2%，单吨平均售价为1605元，单吨成本为832.5元，毛利率为773元/吨。公司纯碱业务板块具有较大的成本优势和资源壁垒，产品毛利润比其他公司约高出20-30%，预计在2023年将会成为拉动企业经营利润的主要板块。

3.2 中盐化工

公司是一家以盐化工为主的生产企业，主营以以精制盐、工业盐等为代表的盐产品，纯碱、烧碱为代表的基础化工产品，以金属钠，氯酸钠等为代表的精细化工产品，以及少量的盐产品和医药保健产品。目前公司拥有年产390万吨纯碱、6.5万吨金属钠、36万吨烧碱、40万吨PVC、8万吨糊树脂、65万吨氯化铵、16万吨氯酸钠和15万吨双氧水的生产能力，其中金属钠产能居全球第一，纯碱产能居国内首位。

公司拥有四大纯碱生产厂区，分别为发投碱业，昆仑碱业，盐碱分公司和中盐昆山，产能分别为140万吨，155万吨，35万吨以及60万吨。其中昆仑碱业、发投碱业及盐碱分公司采用氨碱法生产，以原盐、石灰石和焦炭，燃料为原煤。中盐昆山采用联碱法生产纯碱和氯化铵。

中盐化工收购发投碱业时，标的中含已建成近70%的二期90万吨产能纯碱装置，公司与青海省政府及相关单位就二期项目已经达成框架协议，项目前期取得的各项批文均有效，重启该项目不存在能耗指标、政府审批等方面的障碍。二期项目建成后，将进一步巩固了中盐化工国内纯碱第一的地位。

公司拥有两大盐湖资源，分别位于内蒙古阿拉善盟的吉兰泰盐湖和青海省柴达不盆地的柯柯盐湖，储量约2亿吨，为公司盐化工产业提供了原材料保证。公司拥有两大石灰岩矿，分别为内蒙古鄂尔多斯胡杨矿业以及德令哈市旺尕秀地区石灰岩矿，石灰石储量丰富，自产石灰石成本低廉。同时，公司主要产品生产基地位于内蒙西部及青海地区，拥有丰富的煤炭、电力和石灰石资源，区位优势造就了较低的劳动力和能源成本。且拥有“盐一煤(电)一精细化工产品”、“盐一石灰石-煤(电)-纯碱一氯化”、“盐一煤(电)一电石一烧碱-PVC”的一体化循环经济产业链。

盐化工是公司主要的营收和利润来源，2021年占据总营收和毛利比重约95%。2021年公司收购发投碱业后，纯碱产品的营收52亿元，同比增长68%，毛利14.21亿元，同比增加249%。

3.3 三友化工

自上市以来，经过十几年发展，公司已由成立之初单一的纯碱生产企业发展成为拥有化纤、纯碱、氯碱、有机硅四大主业并配套热电、原盐、碱石、物流、国际贸易等循环经济体系的集团型企业。目前公司纯碱、粘胶短纤维年产能分别达到340万吨、78万吨，是国内纯碱、化纤知名企业公司，且纯碱低盐化率、重质化率、散装化率行业第一。公司PVC、烧碱、有机硅单体年产能分别达到52.5万吨、53万吨、20万吨，行业内均有较大影响力。随着生产规模的不断扩大，公司规模经济效益显著，行业竞争力明显提升。

公司未来计划总投资规模约570亿元，构建“三链一群”产业布局，即“两碱一化”循环经济产业链、有机硅新材料产业链、精细化工产业链、新能源新材料“双新”战略产业集群。其中规划55万吨烧碱及下游深加工，30万吨莱赛尔纤维，40万吨有机硅，4GW光伏发电、15万吨/天海水淡化等项目。进一步完善企业产业链，充分发挥产业链一体化优势。依托“两碱一化”循环经济模式及浓海水综合利用等优势，行业成本优势明显，“三友”牌纯碱为中国驰名商标。

公司主要的营业收入来源为纯碱、粘胶短纤维和聚氯乙烯树脂，三项在2021年分别贡献了62.5、82.8、31.8亿元，分别实现毛利润31.5、11.97、7.23%。其中纯碱毛利率为31.47%，每吨纯碱生产成本为1266.5元/吨，单吨售价为1937.4元/吨，占公司营业收入比例27%。

3.4 山东海化

公司致力于纯碱、澳素、氧化钙、原盐等产品的生产和销售。公司拥有纯碱年产能280万吨，澳素产能8250吨，氧化钙产能40万吨。

公司地处渤海菜州湾南岸，是国内重要的海盐产区，地下卤水资源丰富，富含钠、钾、镁、澳等多种化学元素，为纯碱、原盐、澳素、氮化镁等产品提供了充足的原料保障。公司注重市场开发和品牌建设，不断完善客户管理体系。“鸢都”牌纯碱、“山羊”牌溴素等产品依靠良好的信誉、优质的质量，已树立起了良好的市场品牌。

2021年，公司纯碱产品的营收为50.53亿元，占其总营收的86.4%，其中纯碱单吨售价为1891元/吨，单吨成本为1440元/吨，毛利率为18.88%。受益于纯碱等产品价格的上涨，公司2021年营收与净利润均大幅上涨。

3.5 金晶科技

公司主要业务包括玻璃原片及深加工玻璃，纯碱的生产和销售。玻璃板块主要涵盖玻璃原片和Low—E节能玻璃等细分品种，其中玻璃原片（含超白玻璃）日熔化量5800万吨，Low-E节能玻璃年产能2000万平米。公司纯碱年产能为150万吨，其中约30%自用，剩余产能则全部外销。2021年公司纯碱产量134.11万吨、小苏打产量22.06万吨。公司光伏玻璃业务为近几年开拓的新兴领域，实体分别位于中国西北的宁夏和海外东南亚的马来西亚，具备两种不同的工艺路线，为两种不同类型的光伏组件进行产业配套。

公司全产业链布局，核心竞争优势将持续增强。目前公司已形成矿山/纯碱--玻璃--玻璃深加工产业链，同时拥有砂矿资源和纯碱产能，具备明显的成本优势。此外公司自有纯碱年产能150万吨，纯碱自给率达到100%，在重质纯碱价格不断攀升的情况下能够控制生产成本，并带来额外的利润增量。2021年公司成功开发出TCO薄膜玻璃，成为国内外为数不多的掌握并能够实现量产TCO镀膜玻璃的企业之一，在山东淄博布局年产1500万平方米薄膜组件TCO玻璃生产线两条。

公司2022年上半年纯碱业务收入为27.67亿元，约占比总营收40%，净利润2.83亿元。玻璃板块实现业务收入48.99亿元，净利润10.9亿元。观察往年纯碱/化工产品营收比例约30-47%，是公司主要的业务之一。

三、纯碱消费企业

2021年中国的纯碱表观消费量为2664万吨，同比增速7%。下游细分来看，纯碱主要应用于玻璃制品，包括平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃，三者需求占比分别为46%、18%和8%，总占比达到72%。此外还应用于小苏打、碳酸锂，焦亚硫酸钠等，但占比较小且分散，合计占比不到30%。平板玻璃是纯碱主要的下游，光伏玻璃是增势明显的需求领域。

纯碱需求最大的地区分别是山东、广东、河北、湖北和安徽，这些地区同时也是重碱需求旺盛的地区，因为平板玻璃行业对重碱的需求稳定且集中。河北、广东、湖北、山东和四川五省的平板玻璃产能集中，对重碱的需求量占重碱总需求量的45.2%。

1、平板玻璃

平板玻璃是纯碱最大的下游，2021年平板玻璃占纯碱整体消费的46%。平板玻璃的单吨原材料主要为0.23吨的纯碱和0.71吨的石英砂。平板玻璃的下游深加工行业包含镀膜玻璃、钢化玻璃、中空玻璃、夹胶玻璃等。终端75%应用于建筑，包括门窗。幕墙及装饰领域，15%应用于汽车，10%应用于电子及太阳能等领域。

1.1 平板玻璃生产企业

中国平板玻璃产量首位为河北省13486.6万重箱，其次为广东省11083.8万重箱，排名第三的是湖北产量为10377.02万重箱。从平板玻璃的生产企业来看，排名前10的企业总产能为1316万吨，占总产能的25%，所处地区集中在山东、浙江、河北、湖北、安徽和广东。产能最大的是台玻集团，平板玻璃年产能203万吨。第二名为福莱特集团，产能183万吨。第三名为沙河市安全实业有限公司，产能为179万吨。

2、日用玻璃

日用玻璃是纯碱的第二大应用领域，2021年纯碱消费量447万吨，占比约为17%。日用玻璃指日常生活中的各种玻璃制品，包括玻璃包装容器、日用玻璃制品、玻璃保温容器、玻璃仪器等。与发达国家相比，日用玻璃在我国居民日常生活中的应用场景偏少，平均价格偏低。随着居民消费水平的提升和消费结构的升级，日用玻璃行业呈现长期向好的发展趋势。

2.1 日用玻璃生产企业

我国日用玻璃行业从业企业数量较多，行业集中度偏低，具有一定的地域聚集特征。从地区分布来看，四川产量最高，山东其次。从市场格局来看，虽然我国日用玻璃行业从业企业数量众多，但以中小规模企业为主，其产品多以低档系列为主，且客户来源缺乏稳定性，很大程度依靠低廉的价格占据市场空间，使得行业集中度偏低。

目前我国日用玻璃行业内主要企业有弓箭玻璃器皿有限公司、利比玻璃制品有限公司、德力股份、广东华兴玻璃股份有限公司、山东华鹏、昆山永新玻璃制品有限公司等。

地区	名称
江苏	弓箭玻璃器皿（中国）有限公司
河北	利比玻璃制品（中国）有限公司
安徽	德力股份
广东	广东华兴玻璃股份有限公司
山东	山东华鹏
江苏	昆山永新玻璃制品有限公司

3、光伏玻璃

光伏玻璃是纯碱下游需求增长最快的行业，2021年光伏玻璃的纯碱消费量为218万吨，占比约8%。光伏玻璃为光伏组件必备的材料，又称超白玻璃，是一种超透明低铁玻璃，主要是保护太阳能电池免受环境因素的侵蚀，同时不影响其对光能的吸收。近年来我国光伏行业快速发展，中国光伏行业协会预计2022-2025年，我国年均新增光伏装机将达到83-99GW。据SMM统计，目前已有26省市自治区明确“十四五”期间风光装机规划，未来四年预计新增306GW。光伏行业的快速发展带动光伏玻璃产线开机增加，对纯碱消费形成强力支撑。

3.1 光伏玻璃生产企业

从地区分布来看，光伏玻璃企业主要集中在华东，华北和西北地区，产能占比分别为53%、7.7%和7%。光伏组件企业多集中在华东地区，因此华东为光伏玻璃最大的产地和需求地。从行业格局来看，安徽福莱特、芜湖信义和唐山金信为光伏玻璃最大的生产商，其中安徽福莱特有效产能为306万吨，占比全国总产能14.9%，芜湖信义有效产能为199万吨，占比14.5%，两者接近占据全国产能的30%。第三大生产企业为唐山金信，年产能为105万吨，占总产能比例5.9%。

4、小苏打（碳酸氢钠）

小苏打是重要的无机化工产品之一，广泛应用于化工、轻工、医药纺织等行业，下游最主要的需求是食品添加剂、工业领域和饲料添加领域。小苏打的生产工艺有三种，分别是纯碱合成法、天然碱法和碳铵法。在2021的小苏打产能中，纯碱法占比53%，天然碱法39%，碳铵法8%，其中小苏打对纯碱的需求主要是有纯碱合成法带来的。

4.1 碳酸氢钠生产企业

从碳酸氢钠生产企业的地区分布来看，主要集中在河南、山东、内蒙古和湖南地区。其中产能最大的是河南金大地公司，产能为45万吨，占全国产能11.2%，其次是桐柏博源和河南中源公司，两者产能为40万吨，分别占全国产能10%。碳酸氢钠企业在生产的选址上，比较倾向于选择纯碱产量丰富的地区，便于运输以及采购原材料，因此跟纯碱的主要生产地有所重合。